Metaplanet Mercury
MERCURYAnunciada · pre-IPOMetaplanet · Japón
Mercury es una de las dos series de preferentes perpetuasPreferente PerpetuaInstrumento de renta fija sin vencimiento que paga un dividendo fijo, con prioridad sobre accionistas.Ver ficha → ("Metaplanet Prefs") anunciadas por Metaplanet Inc. a finales de 2025 como vehículo para expandir su tesorería de Bitcoin. El instrumento ofrece un dividendo fijo del 4,9% sobre un valor nominal de ¥1.000 (~$6,62 USD al tipo de cambio actual) y está diseñado específicamente para el mercado de renta fija japonés, con el objetivo de construir una curva de rendimiento en yenes respaldada por BTC. Su lanzamiento público está pendiente — cuando coticen, aparecerán aquí con precio live y calculadora de rendimiento activa. Metaplanet cotiza sus acciones ordinarias en la Bolsa de Tokio (TSE Standard: 3350).
Calculadora de Rendimiento
Pre-IPOLa calculadora estará disponible cuando este instrumento empiece a cotizar. Yield anunciado: 4.9% anual sobre un nominal de $6.62.
Historial de Dividendos
Historial de pagos no disponible aún.
Términos del Instrumento
Estructura de CapitalCapital StructureLa combinación de deuda, acciones preferentes y capital ordinario de una empresa.Ver ficha →
Serie Mercury de las "Metaplanet Prefs". Senior respecto a las acciones ordinarias (3350.T). Junior respecto a la deuda garantizada de Metaplanet. Co-existe con la serie MARS (no incluida aún, pendiente de datos).
Exposición a Bitcoin
Financiación directa de nuevas compras de BTC por parte de Metaplanet desde el mercado japonés, sin necesidad de recurrir al mercado USD. Cada yen captado se traduce en BTC adicional en balance.
Riesgos Específicos
4 factores identificadosRiesgo de crédito del emisor
Las preferentes de Metaplanet no están garantizadas por las reservas de Bitcoin de la empresa. Son una obligación no garantizada: en un escenario de quiebra, primero cobran los bonistas senior y sólo después los preferentistas sobre los activos residuales. El respaldo es crediticio, no un colateral de BTC. Una caída severa y prolongada del precio del Bitcoin podría comprometer la capacidad del emisor para servir los dividendos.
Dividendo no acumulativo
Si el consejo del emisor decide no declarar el dividendo en un período concreto, el inversor pierde ese pago sin posibilidad de reclamarlo más adelante. A diferencia de una preferente acumulativa, los períodos impagados no se recuperan cuando se reanuden los pagos.
Riesgo de call (canje anticipado)
En cualquier momento desde la fecha de call, el emisor puede canjear la emisión al valor nominal ($6.62 por acción). Si para entonces los tipos de mercado son más bajos que el yield actual, es probable que lo haga: el inversor recibe su principal de vuelta y tiene que reinvertirlo a rendimientos peores. Este escenario es especialmente relevante para instrumentos que cotizan con prima sobre el nominal.
Sensibilidad a tipos de interés
Como cualquier instrumento de renta fija perpetua, el precio secundario se mueve inversamente a los tipos. Una subida significativa de los tipos de interés puede provocar caídas importantes del precio aunque el emisor siga pagando puntualmente los dividendos. El efecto es mayor cuanto más larga sea la duración efectiva, y las perpetuas son las más sensibles.
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